دانلود بررسی رابطه اندازه و ریسک نقدشوندگی با بازده اضافی سهام شرکت های بورس تهران

چکیده: سرمایه گذاران همیشه به کسب سود بیشتر و کاهش ریسک سرمایه گذاریهای خود علاقه مند هستند. به همین دلیل اقدام به تشکیل پرتفوی میکنند تا از طریق متنوع کردن سرمایه گذاریها، ریسک را کاهش دهند یا برای سطح معینی از ریسک، بیشترین بازده را کسب کنند. به همین منظور فاما و فرنچ معادله رگرسیون چند متغیره ای را برای بررسی عوامل موثر بر بازده پرتفوی، طراحی کردند. در واقع آنها به الگوی قیمت گذاری دارایی سرمایه ای، علاوه بر ریسک، دو عامل دیگر یعنی اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام را افزودند. با توجه به مطالب فوق، در این تحقیق به بررسی نقش عوامل مختلف ریسک شامل اندازه، ارزش و نقدشوندگی بر قیمت گذاری دارایی سرمایه ای پرداخته شده است. به همین منظور در این پژوهش، با